分级基金折价是指分级基金的整体溢价率会回落到0%附近,甚至会出现小幅整体折价。 分级基金折价的内容:在下折之前,买入分级B的投入者可以得到与其危机收益相适应的杠杆收益,即:标的指数大幅上涨,分级B也会大幅上涨;标的指数大幅下跌,分级B也会大幅下跌。在分级基金采用的是标准的资产净值恒等下折折算历程:下折前分级B净值投入者持有份额=下折后分级B净值(1元)下折后投入者持有份额。如果下折前分级B的净值为0.20元,投入者持有10万份分级B,那么资产净值就为2万元。 下折之后,分级B的净值瞬间提高到1元,份额就减少为2万份。这样子才能保证下折前后资产净值保持不变。如果分级B连续跌停、投入者难以直接在二级市场卖出分级B来规避危机,此时投入者可以买入等份额的分级A、将其合并为母基金,然后按照母基金赎回来退出。
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