ETF和ETF联接基金有什么关系

近一年多以来，ETF基金一直都非常火，每天成交量超过10亿的有一大堆，5GETF最高成交更是曾高达70亿。ETF因为跟踪指数效果好，交易方便而且费用低，品种丰富，选择简单等多个优点，我一直认为ETF是散户投资股市的最佳选择之一。大家在实际投资的时候，会发现除了ETF，还有ETF联接基金，那么这两个是什么关系呢？下面我们来捋一捋。

 

一、ETF联接基金主要以ETF为投资对象

一般是先有ETF，过一段时间后基金公司会推出相应的ETF联接基金。ETF联接基金和ETF都会跟踪同一个指数，追求尽可能与指数相同的走势。ETF联接基金会把绝大部分资金投资于跟踪同一指数的ETF，一般至少是把90%的资金用来投资对应的ETF，可以申购ETF份额，也可以直接在二级市场购买ETF份额。

 

二、ETF联接基金的跟踪误差可能略大于ETF。

ETF联接基金是采用开放式基金的运作方式，投资者可以随时用现金来申购基金份额，也可以随时赎回基金份额并得到现金。为了应对赎回，开放式基金是不可能满仓操作的，一般最高仓位为95%。

 

ETF的申购赎回比较特殊，申购时需要投资者先买股票，然后拿股票换ETF份额。赎回时投资者得到的是股票，自己把股票卖出才能得到现金。也是因为这个特点，不需要留现金来应对赎回，所以ETF的仓位是可以达到100%的。

 

所以正常情况下，ETF联接基金的跟踪误差会略大于ETF。但是注意，误差大不一定是坏事，因为有可能是正误差。ETF联接基金90%的资金投资于ETF，还有少部分资金可以主动投资，有可能取得超额收益。从这一点上看，ETF联接基金也有点像指数增强基金。

 

三、ETF联接基金会重复收费吗？

大家知道，所有基金产品都有相应的运作费用，比如常见的管理费和托管费。那么会不会ETF收了一次费，ETF联接基金又重复收一次费呢？这个大家放心，证监会有规定，不允许ETF联接基金对投资ETF的部分重复收费。

 

其实基金的管理费和托管费这样的基金运作费用，我们大家是感受不到的，因为这些费用会从基金净值中直接扣除，我们每天见到的基金净值就已经是扣除之后的。

 

四、ETF联接基金和ETF的交易平台不一样。

购买ETF非常简单，只要有股票账户就可以了，大家可以像买股票一样买ETF。通过股票账户购买ETF有个缺点，就是不能定投。必须每次手动去买。

 

如果没有股票账户，或者希望可以定投，那么我们就可以选择ETF联接基金了。ETF联接基金是通过基金销售平台交易的，比如蛋卷基金、支付宝等等，另外也可以通过每个基金公司的官方APP购买。这些平台一般都可以设置定投，设置好之后，只要保证账户上有钱就可以了，以后平台会自动按定义好的规则定投。

 

五、ETF联接基金和ETF的交易费用不一样。

通过股票账户购买ETF，涉及到的交易费用就只有佣金，以佣金万2为例，买10万元的ETF交易费用就是20元，卖出也是20元。

 

通过基金销售平台申购ETF联接基金需要交申购费，一般申购费是1%-1.5%之间，不过大部分互联网基金销售平台都会打1折，即实际申购费为0.1%-0.15%之间。买10万的申购费大概为100-150元。赎回费与持有时间有关，时间越长赎回费越低。一般持有不满7天赎回费为1.5%，不满1年0.5%，2年以上为0。

 

相比之下，ETF联接基金的交易费用较高，不适合短线操作。为了满足短线投资者，现在大部分基金公司都把ETF联接基金分成两个部分，A份额和C份额，这两个份额的资金合并运作，唯一的区别就是交易费用不同。A份额有申购赎回费，适合2年以上的长期投资。C份额没有申购费，一般持有满7天没有赎回费，但是有销售服务费，大概每年0.2%-0.4%，按天计算，适合短期投资。

 

需要强调一下的是，不是所有的C份额都是持有7天不收赎回费，自己在购买之前一定要仔细看清楚。

 

最后总结一句话，场内交易可选择ETF，场外投资可选择ETF联接基金