为什么普通人就应该买基金1

A股春节后的大幅波动带动了投资者情绪，春节以后市场的成交量出现了明显放大。茶余饭后讨论股票的人也越来越多。最近见到金融圈以外的朋友，都会主动问我有什么好股票推荐，而我给他们的建议都是不要自己炒股票而是去买基金。

 

1、一个不争的事实：散户必然跑输市场

 

在投资中有一个最基本的思维模式：大数定律。我们要相信常见的事实和规律，并且以大概率的事件来做结论。比如，我们不能因为一架飞机的失事就认为做飞机很不安全。事实上，飞机出行依然是全世界最安全的交通工具，出现危险的比例远低于汽车。

 

在中国股市，大家传统对于股票市场的感觉是“七亏两平一赚”。十个股民中，最后赚到钱的大概只有一个人。大部分人炒股票都是亏钱的。

 

2、投资看似简单，实则很难

 

工业革命之后，整个社会的专业化分工越来越明显。专业化分工的背后是建立超越普通人的竞争优势。投资同样是一个需要建立竞争优势的工作，只有在某些能力上比其他人更强，才能获得超额收益。

 

专业的机构投资者有大量资源投入到股票的研究和跟踪、组合的管理、交易的执行等等。

 

相反，一个普通的投资者相比机构投资者，没有任何竞争优势。比如许多个人投资者都知道巴菲特，知道价值投资。但是价值投资并非我们以为的“低估值”投资方法，而是对于企业的价值进行定价判断。许多个人投资者连现金流折现DCF模型都不会做，甚至连三张财务报表也看不太懂。这就很难让他们正确的去给企业做定价判断。

 

投资看似简单，如同打德州扑克那样，一学就会，什么人都能玩。但是真的要做好，不要“被割韭菜”，其实非常困难。你要战胜市场，获取超额收益意味着你要比别人做的更好，比你的交易对手更加聪明。

 

相反，如果我们投资指数基金（包括沪深300，以及各种细分的指数），那么我们至少能够获得一个市场平均收益。

 

3、用“富人思维”看待投资

 

在做了大量研究和阅读之后，我们又发现一个有趣的事实。在股市中亏钱比例最多的投资者，恰恰是那些想着赚大钱，预期收益率目标最高的一批人。许多人把股市看做了赌场，进来就是想着发财的，这恰恰是让大多数散户亏钱的重要原因。

 

首先，当你想着股市是赌场，自己是来赌博的时候，你就会有频繁交易的冲动。频繁交易，会导致更高的交易成本，从而将受益损耗。更重要的是，频繁交易意味着不断的择时，猜股票短期的方向。作为一个群体，散户是没有能力持续预测对未来的。事实上，这个世界上，也没有什么人能不断预测对未来。

 

其次，全世界的赌场，都是要赚钱的。也就是说，全世界绝大多数的赌徒，都是要亏钱的。笔者曾经去过几次美国的赌城拉斯维加斯，那里的五星级酒店非常便宜，还有廉价的自助早午晚餐。那么赌场这些服务难道真的是免费提供的？显然不是。只要你坐在那里的时间越久，下注输钱的概率就越接近游戏本身的概率。而每一个赌场游戏的概率，都是对赌客不利的。同样的，身边许多人把炒股票看做一种娱乐，那么这种娱乐一定会对你收费的。

 

第三，我们一定要用“富人思维”来看问题，而非“穷人思维”。穷人是按照每日来看收益的，这导致他们无法看的更远。

只有你看的足够远，才能赚到更高收益。穷人是按照日结算，富人是按照一年，甚至十年的维度来结算。许多人自己买股票，今天涨了感觉多赚了小菜钱，明天跌了又觉得很生气。有些人一直在做T+0，似乎每天都要从市场赚点钱。富人思维则是把钱交给专业的投资人，相信投资人长期创造价值的能力。

 

短期思维是赌徒，长期思维才是投资！