如何建立系统的基金投资策略

今年以来行情波动很大，新基民因为缺乏系统的投资系统，在怎么样加仓和买卖时显得很随意。

 

比如说下跌加仓，是为了通过加仓来降低成本，但看到的很经常是这样的：

 

2800点不买，随后涨到2900，感觉踏空。

 

下跌到2850，上车机会来了，买入。继续下跌到2800，亏损有一点心虚，稍微买入。

 

继续跌到2750。还会继续下跌，再观察观察一段时间再说，可能还会跌。

 

加仓后成本反而变高，如果没有系统的买入策略，要么买卖十分随意，要么每次能不能补仓都要到处问人。但是每个人的情况不一样，风险承受能力不一样，别人的建议未必适合你。投资时的心态又严重受行情涨跌，外部舆论环境干扰，无法独立客观的做出决策。

 

本文试着梳理出一个新手应该如何初步的建立起自己的基金买入体系。

 

01 |市场短期走势是否可以预测？

 

这是整个投资体系的基石。

 

如果可以预测，那么高抛低吸将是收益最大化的最终途径。

 

预测市场，操作必然会倾向于短线，因为根据对市场的预测来进行高抛低吸才可以收益最大化。

 

如果能预测市场，就不应该做定投。

 

定投的微笑曲线本质是亏损曲线，下跌亏损过程中，坚持定投买入低价份额来平摊成本。当行情反弹时，更快的盈利。

 

认为能够预测市场的聪明人，肯定不会用定投这种傻办法来投资的。

 

02 |定投有几种方式

 

增量资金是指未来工作产生的收入结余。一般而言，定投是比较适合增量资金的投资方式。

 

第一大类：传统定投，定期定额

 

固定日期，固定金额买入，这是最传统最简单的方法。因为大部分人每个月的收入与结余比较稳定在稳定的收入中，拿出固定的金额出来定投。资金会十分稳定，没烦恼不操心。简简单单收益也不会差。

 

第二大类：智能定投，高位少买，低位多买

 

理论上讲，在市场处于低位时多买，在市场处于高位时少买，可以显著提高定投的收益率。但是如何判断高低，有很多种方法：

 

1.均线定投策略

 

将过去一定时期内的指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根均线，用以观察指数涨跌的一种技术指标。

 

当市场处于均线之上时，判断为高估，减少定投金额，高出幅度越多，定投金额越少。

 

反之多投。

 

均线智能定投最具代表性的是支付宝的【慧定投】

 

2.价值平衡策略

 

当使用价值平衡策略进行定投时，核心逻辑就2点：

 

赚钱的时候，减少定投金额

 

亏钱的时候，增加定投金额

 

增加或减少定投金额完全以我为主。不看外部条件，不关注估值高低。只根据自身定投的盈亏情况来决定是增加还是减少定投金额。

 

价值平衡策略的最具代表性的是蛋卷基金的智能定投。

 

3.根据估值判断高低

 

估值是一种艺术，什么时候估值高，什么时候估值低，不同人的判断不一定相同。因为估值指标很多，对专业能力要求较高。有兴趣的可以深入分析

 

当前上证指数低于3000，即使只是看图说话，也能很明显的发现处于历史较低水平。

 

缺陷：

 

大部分人的收入都是比较稳定的。

 

而智能定投追求的是低位少买，高位多买，智能定投的扣款金额是不稳定的，而且差距可能十分巨大

 

当长期处于低位时，智能定投多扣款现金流压力会很大，大部分时候都要使用存量资金补充定投资金。万一钱跟不上，就定投资金流断裂了。

 

如果把定投基数设置较小，当处于低位时，现金流不再有压力。但较小的定投金额，又影响日常本金积累。

 

相比之下，传统的定时定额定投，虽然简单，但固定时间，固定金额却最匹配大部分人稳定的收入。